【微博收入增长超预期，中银国际评级下调至“持有”并削减目标价至79港元】

微博最新财报显示，上季度总收入同比增长3%，剔除汇率因素后同比增长5%至4.64亿美元，高于市场预期。经调整经营利润率为31.5%，符合分析预期。尽管如此，中银国际认为微博在短期内面临宏观不确定性、广告行业竞争加剧、主要广告主预算向交易类广告平台转移以及汇率波动等压力。此外，中银国际还指出，微博在拓宽商业化变现方面缺乏长期增长前景。因此，该机构将微博评级从“买入”下调至“持有”，并将目标价从90港元削减至79港元。

微博作为社交媒体平台，在广告行业面临激烈的竞争。中银国际分析指出，主要可选消费类广告主正持续将预算投向交易类广告平台，这对微博等社交媒体平台形成了不小的挑战。此外，汇率波动也对微博的收入和利润产生了一定影响。

展望未来，中银国际认为微博需要在商业化变现方面进行更多尝试和创新，以增强其长期增长潜力。在此背景下，该机构对微博的评级和目标价进行了相应调整。

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