专题:美国证券交易委员会批准比特币ETF 数字资产行业迎来又一里程碑

  转自:北京商报

  历经十年,比特币现货ETF在美国获批发行。北京时间1 月11日,美国证券交易委员会(SEC)官网披露11家公司比特币现货ETF申请,这也是自2013年有机构提出发行比特币现货ETF以来,SEC首次通过受理。而在此之前,围绕SEC能否批准发行比特币现货ETF,市场猜测不断,甚至还屡次传出假消息。在分析人士看来,SEC批准比特币现货ETF是对市场动态、技术进步、监管框架和投资者需求等多种因素综合考虑的结果,随着数字资产逐渐融入主流金融体系,监管机构将需要制定更为精确和全面的规则和标准,以确保市场的稳定性和投资者的保护。

“像买股票一样买比特币” 币圈规则大变革

  比特币现货ETF在美获批

  美国批准比特币现货ETF发行交易的“靴子”落地了。北京时间1月11日,SEC官网披露,已经通过加急模式批准了现货比特币ETF上市交易,涉及的11家发行机构分别为Grayscale(灰度)、BlackRock(贝莱德)、Fidelity(富达投资)、Bitwise、Ark 21 Shares、Franklin Templeton、Hashdex、Invesco、WisdomTree、Valkyrie以及VanEck。

  按照披露内容,获批的现货比特币ETF最早将于美东时间1月11日开始交易,已有部分发行机构确认将在指定时间进行交易。涉及的交易所包括NYSE Arca、Cboe BZX、Nasdaq等。

  另根据早前相关机构在SEC递交的文件,在交易费率方面,有机构按照交易时间或交易量设定了免费率、优惠费率,时间最长为7个月,富达投资在前7个月费率均为0,贝莱德则是前12个月或前50亿美元费率为0.12%。若不考虑优惠情况,11家机构的交易费率集中在0.2%—1.5%,其中最高为灰度设定的1.5%。

  批准的消息也在加密行业人士的朋友圈刷屏,有人称此为“历史时刻”,有行业人士对观察者网称,“行业为这一刻等待了十年”。

  现货比特币ETF是指比特币或与比特币价格相关资产组成的交易所交易基金,用户可在传统证券交易所买卖交易基金产品参与比特币投资。这意味着,普通投资者可以像买卖股票和基金一样,方便地买卖比特币。

  早在2013年7月,Winklevoss比特币信托基金便向SEC提交了首个比特币ETF申请,但未获得批准。此后的十年时间里,随着包括比特币在内的加密货币知名度不断提高,包括灰度、贝莱德等在内的多家传统投资“巨头”多次发起比特币现货ETF申请,但均遭到拒绝。

  2021年,加拿大、巴西相继批准比特币现货ETF交易,美国SEC对待比特币ETF的态度受到市场关注。直至2023年6月,贝莱德、富达投资重新向SEC递交现货比特币ETF申请,进一步促成了比特币交易价格的反弹。

  一波三折

  就在批准前夕,围绕现货比特币ETF获批的消息还闹出一个大“乌龙”,并且引发了市场震动。北京时间1月10日凌晨,BTC价格在短暂拉升后下跌,当日最大跌幅超过7%,一度跌至44000美元左右。

  而引发BTC价格跳水的正是SEC的“假消息”。据报道,当天黑客入侵SEC官方社交账号,其在社交媒体X的官方账号宣布,批准所有比特币现货ETF在美国全国性交易所上市的申请。但随后,SEC主席Gary Gensler在个人账号紧急澄清,SEC社交账号被盗用,该消息“未经授权”,SEC尚未批准现货比特币ETF上市和交易。该事件当日一度引发比特币盘中跳水超过2000美元。

  统计显示,过去24小时,有8.12万人爆仓,爆仓总金额2.7亿美元,约19.33亿元人民币。

  1月11日,受到比特币现货ETF获批交易的消息影响,包括比特币在内的虚拟货币交易价格也迎来上涨。根据全球币价网站CoinGecko数据,比特币由跌转涨,交易价格从45500美元附近迅速拉升至47600美元附近,随后又有所回落。截至1月11日20时,比特币站上47000美元,24小时内涨幅为2.43%。同期市值排名第二的以太坊报2610.21美元,24小时内涨幅达7.8%。

  谈及美国SEC批准比特币现货ETF对于境内用户的影响,有区块链研究人员指出,比特币现货ETF属于境外金融产品,由于缺乏直接渠道,境内用户想要参与其中并非易事,因此整体影响较小。另有币圈用户同样直言,相较于比特币现货ETF的交易情况,更关注这一消息对于币价的整体影响。

  仍是投机性资产

  在Uweb校长、中国通信工业协会区块链专委会共同主席于佳宁看来,SEC批准比特币现货ETF是对市场动态、技术进步、监管框架和投资者需求等多种因素综合考虑的结果,预示着数字资产市场可能站在一个新的历史起点。目前现有比特币金融产品的持仓量相对较少,随着时间推移和市场逐步接纳新型金融工具,比特币ETF有望逐步推动市场成熟,带动整个数字资产行业迈向新的里程碑。

  需要注意的是,比特币现货ETF获批对于比特币而言也并非“一劳永逸”。在相关消息发出后不久,SEC主席加里·根斯勒随后便发表声明称,尽管SEC批准了相关ETF上市,但其认为比特币主要是一种投机性、波动性的资产,也被用于非法活动,SEC并未批准或认可比特币,投资者应该对比特币和其相关产品风险保持谨慎。这些受监管的交易所必须制定旨在防止欺诈和操纵的规则,并在监管下确保规则执行。

  于佳宁指出,ETF的主要优势就在于透明度高、分散风险、交易成本低和灵活管理。对于部分投资者来说,ETF满足了市场资产配置和风险管理的需求。但投资者也需要意识到,数字资产ETF价格波动的关键影响还是在于比特币和以太币的价格,而这类数字资产是风险较高的投资资产,资产价格的涨跌幅度和速度、底层逻辑、交易机制、定价体系、技术依托等都与传统资产有显著差异。

  于佳宁表示,比特币现货ETF的批准也为其他类型的数字资产或相关金融产品的批准铺平了道路。随着市场对比特币ETF的反应和表现,SEC可能会对其他数字资产类别或相关金融产品持更开放的态度。但同样需要注意的是,这一决策也带来了监管挑战,随着数字资产逐渐融入主流金融体系,监管机构将需要制定更为精确和全面的规则和标准,以确保市场的稳定性和投资者的保护。

  浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林同样强调,比特币具有投机特性,普通用户应该审慎参与比特币相关交易。

  北京商报记者 廖蒙